Qarz mablag'lari. Tashkilotning asosiy moliyaviy fondlari: o'z mablag'lari mablag'lari, qarz mablag'lari, qarz mablag'lari

1.1 Korxonaning pul mablag'lari tushunchasi va mohiyati, ularning shakllanishi va ishlatilishi

Korxona moliyasi- o'rnatish iqtisodiy munosabatlar shakllanishi, tarqalishi va ishlatilishi bilan bog'liq holda yuzaga keladi naqd pul ishlab chiqarish jarayonida iqtisodiy faoliyat barcha mulk shaklidagi korxonalar. Ular hamma uchun boshlang'ich nuqtadir moliya tizimi, chunki ular to'g'ridan-to'g'ri manbalar yaratilgan moddiy ishlab chiqarish sohasida ishlaydi moliyaviy resurslar, umumiy ijtimoiy mahsulot va milliy daromad. Manifold pul munosabatlari, ta'lim va foydalanish butun tizim pul mablag'lari muomalasi jarayonida korxona va etkazib beruvchilar o'rtasida murakkab munosabatlar majmuasini yaratadi - uning faoliyati uchun zarur bo'lgan moddiy boyliklarni, xizmatlarni sotib olish; pudratchilar - qurilish, montaj, ta'mirlash va boshqa ishlar uchun haq to'lash; mijozlar bilan - tovarlarni sotish va xizmatlar ko'rsatishda; byudjet bilan - soliqlar, ajratmalar, to'lovlar va ajratmalar bo'yicha; bank bilan - kreditlar bo'yicha, pul mablag'larini saqlash, hisob-kitob operatsiyalarini amalga oshirish; ishchilar va xizmatchilar bilan - ish haqi va boshqa to'lovlar bo'yicha.

Tashkilotning mol-mulkni sotib olish va ishlab chiqarish jarayonini moliyalashtirishdagi asosiy manbalari mulkdorlarning ustav kapitali shaklida to'plangan mablag'lari, tashkilot tomonidan belgilangan tartibda shakllantirilgan kapitalning boshqa turlari, shuningdek korxona tomonidan qoldirilgan foyda hisoblanadi. ishlab chiqarishni kengaytirish uchun ishtirokchilar - korxonaning o'z mablag'lari deb ataladi. Korxona ushbu mablag'lar bilan bir qatorda o'z faoliyatini moliyalashtirish uchun banklar va boshqa yuridik va jismoniy shaxslardan qarzga olingan mablag'lardan foydalanadi - bular qarz mablag'laridir.

Jismoniy shaxslar uchun korxonaning ustav kapitalidagi ishtiroki bir-biridan farq qiladi iqtisodiy jihatdan tashkilot faoliyati ishtirokchilari, xususan, ishtirok etganlik uchun haq olish huquqiga ega bo'lgan kreditlar berishdan - byudjet bilan hisob-kitoblardan keyin tashkilotda qoladigan daromadning ma'lum bir ulushi shaklida. Daromadning ushbu ulushining hajmi hajmiga bog'liq sof foyda.

Eng muhim jihat moliyaviy faoliyat korxonalar turli fondlarni shakllantirish va ulardan foydalanishdir. Ular orqali xo'jalik faoliyati zarur mablag'lar bilan ta'minlanadi, shuningdek, takror ishlab chiqarish kengaytiriladi; ilmiy-texnikaviy taraqqiyotni moliyalashtirish; ishlab chiqish va amalga oshirish yangi texnologiya; iqtisodiy rag'batlantirish; byudjet, banklar bilan hisob-kitoblar.

Naqd pul korxona mablag'lari 4 guruhga bo'lish mumkin:

1. O'z mablag'lari:

Ustav kapitali;

Qo'shimcha kapital;

Zaxira kapitali;

Investitsion fond;

Pul fondi;

2. To'plangan mablag'lar:

Iste'mol fondi;

Dividendlarni hisoblash;

Kechiktirilgan daromad;

Kelgusi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar.

3. Qarz fondlari:

Bank kreditlari;

faktoring;

4. Operatsion naqd pul mablag'lari:

To'lov uchun ish haqi;

Dividendlarni to'lash;

Byudjetga to'lash uchun;

Korxona mablag'larining birinchi guruhini o'z mablag'lari fondlari tashkil etadi. Ular uning faoliyatida hal qiluvchi rol o'ynaydi, chunki Ularning hajmi va tashkil etilishiga qo'yiladigan talablar juda aniq.

Kapital - bu korxonaning aktivlari va passivlari o'rtasidagi farq. Har qanday korxonaning kapitali kamida ikkita xususiyatga ega. Birinchidan, u har doim korxonaning aktivlari manbai bo'lib xizmat qiladi va shuning uchun nomoddiydir (uni qo'l bilan tegizish mumkin emas). Ikkinchidan, kapital hech qanday tushuncha bilan sinonim emas
"O'z mablag'lari" bu faqat o'z shakllarini o'zgartiradigan (puldan moddiy va aksincha) o'z ichiga oladi va korxona tomonidan qaytarib bo'lmaydigan tarzda sarflanmaydi.

Ustav kapitali- bu mulkdorlar tomonidan korxonaning ustav faoliyatini ta'minlash uchun uning mulkiga dastlab kiritgan badallar miqdori. Uning hajmi har doim korxonaning ta'sis hujjatlarida aniq belgilangan. Ustav kapitali har qanday korxona faoliyatining asosi bo‘lib, katta iqtisodiy ahamiyatga ega.

Zaxira kapitali - korxonaning tadbirkorlik faoliyatidan ko'rgan zararlarini qoplash, shuningdek, ushbu maqsadlar uchun etarli foyda bo'lmagan taqdirda investorlar va kreditorlarga daromadlarni to'lash uchun mo'ljallangan sug'urta kapitali. Zaxira kapital fondlari korxonaning uzluksiz ishlashi va uchinchi shaxslarning manfaatlarini hurmat qilish kafolati bo'lib xizmat qiladi.
Bunday manbaning mavjudligi ikkinchisiga korxona o'z majburiyatlarini to'lashiga ishonch beradi.

Zaxira kapitalidan farqli o'laroq, qo'shimcha kapital tushunchasi fuqarolik qonunchiligida belgilanmagan. Qo'shimcha kapital tushunchasi ochiladi normativ hujjatlar tomonidan buxgalteriya hisobi. Qo'shimcha kapital tashkilotning o'z mablag'lari manbalaridan biri hisoblanadi. U korxonaning xo'jalik faoliyati jarayonida korxona mulki qiymatining oshishi natijasida, shuningdek, ishlab chiqarish maqsadlarida tekin olingan mol-mulkning aktivlarga qo'shilishi natijasida shakllanadi. Qo'shimcha kapitalga qayta baholash kapitali, aktsiya mukofoti va jamg'arma kapitali kiradi. Qayta baholash kapitali - bu davlat qarorlari bilan amalga oshirilgan asosiy vositalarni va tashkilotning tugallanmagan qurilishini qayta baholash natijasida mulk qiymatining oshishi. Aksiya mukofoti - o'tkazilgan aktsiyalarning qiymatiga nisbatan ularning qiymatining oshishi miqdorida olingan pul mablag'lari va mulk. Jamg'arma kapitali - bu foydadan moliyalashtiriladigan tashkilotning investitsiya faoliyati natijasida aktivlarning ko'payishi.

Investitsiya fondi ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun moʻljallangan. U konsentratsiya qiladi:

1) asosiy vositalarni oddiy ishlab chiqarish uchun mo'ljallangan amortizatsiya fondi;

2) Foydadan ajratmalar hisobidan shakllanadigan va ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mo'ljallangan jamg'arish fondi. Daromadning bu qismi ishlab chiqarish va noishlab chiqarish asosiy fondlarini ko'paytirishga, shuningdek, sug'urta zaxiralari va zaxiralarini yaratishga sarflanadi.

3) Qarz olingan va jalb qilingan manbalar.

Bu fondning o‘rni yaqqol ko‘rinib turibdi. Bu holatda haqiqat shunday: korxona o'z foydasi va boshqa manbalar hisobidan o'sishni ta'minlash imkoniyatiga ega bo'lishi kerak. aylanma mablag'lar va moliyalashtirish kapital qo'yilmalar. Bu korxona tomonidan sof foydani taqsimlashda va uning qaysi qismini dividendlar to'lash va ishlab chiqarishni rivojlantirishga yo'naltirilishini hal qilishda doimo hisobga olinishi kerak.

Valyuta fondi eksport operatsiyalaridan va import operatsiyalaridan valyuta tushumlari oladigan korxonalarda shakllantiriladi. Bu fond mustaqil maqsadli qiymatiga ega emas. Bu valyuta operatsiyalarining o'ziga xos xususiyatlariga ega bo'lgani uchun ajralib turadi. Ushbu maqsadlar uchun korxona ichida tijorat banklari Markaziy bank litsenziyasiga ega bo‘lgan shaxslarga valyuta operatsiyalarini amalga oshirish uchun valyuta hisob raqamlari ochiladi.

Pul mablag'larining ikkinchi guruhi - jalb qilingan mablag'lar mablag'lari. Ular ikki tomonlama xarakterga ega. Bir tomondan, bu mablag'lar korxona muomalasida bo'lsa, ikkinchi tomondan, ular uning xodimlariga tegishli (dividendlar va iste'mol fondi). Ularning ikkitomonlamaligi shundan dalolat beradiki, birinchidan, korxona balansida ular passivlarning beshinchi bo'limida, ya'ni qisqa muddatli majburiyatlar qatorida joylashgan bo'lsa, ikkinchidan, ayrim hisob-kitoblarda ular korxona majburiyatlaridan chiqarib tashlanadi.

Iste'mol fondi - korxonaning sof foydasidan shakllanadigan pul fondi bo'lib, mulkchilikning tashkiliy-huquqiy shaklidan qat'i nazar, korxona xodimlariga bevosita va bilvosita to'lovlar yig'indisidir. Professor M.G. Lapusta, iste'mol fondi dividendlar to'lash va ayrim hollarda korxonaning aybi bilan sodir etilgan huquqbuzarliklar uchun jarimalar va jarimalarni to'lash uchun mo'ljallangan. Muallif ishchilarning ish haqini hisoblashni alohida operatsion fondga ajratadi. Va S.V.ga ko'ra. Rijikova, V.G.
Zologorov va V.S. Ryjikov, ish haqi fondi iste'mol fondining bir qismidir.

Korxona mablag'larining uchinchi guruhi - qarz mablag'lari. Sharoitlarda bozor iqtisodiyoti hech bir korxona qarz mablag'larisiz ishlay olmaydi. Fondlarning xilma-xilligi ulardan foydalanishga imkon beradi turli vaziyatlar. Qarzga olingan mablag'lar odatdagidek iqtisodiy sharoitlar ishlab chiqarish samaradorligini oshirishga hissa qo'shadi.
Qarz mablag'lari korxona tomonidan qisqa muddatli bank krediti orqali olingan aylanma mablag'larning bir qismidir. Ularning mavjudligi o'z mablag'lari korxonaning o'z faoliyatini normal amalga oshirish uchun zarur bo'lgan minimal ehtiyojlarini qoplashi bilan belgilanadi.
Ishlab chiqarish rejasini ortiqcha bajarish, jo'natishni kechiktirish tufayli yuzaga keladigan qo'shimcha talab tayyor mahsulotlar, ishlab chiqarish yoki xom ashyo yetkazib berishdagi notekis taraqqiyot vaqtinchalik va qoplanishi mumkin qisqa muddatli kreditlar banklar. Kredit - bir yuridik yoki yuridik shaxs tomonidan beriladigan naqd yoki natura shaklidagi kredit shaxs- qarz beruvchiga, boshqa shaxsga - qarz oluvchiga.

Kreditlardan tashqari, qarz mablag'lari lizingni o'z ichiga oladi. Lizing - yuridik yoki jismoniy shaxsning o'ziga tegishli bo'lmagan mehnat vositalarini o'z mulkiga olish o'rniga foydalanishi; uzoq muddat foydalaniladigan tovarlarni kreditlash shakllaridan biri.

Faktoring - vositachilik faoliyatining bir turi bo'lib, unda vositachi kompaniya ( faktoring kompaniyasi) korxonadan ma'lum haq evaziga mijozlardan o'ziga tegishli bo'lgan pul mablag'larini undirish va uning hisobvarag'iga o'tkazish huquqini oladi (debitorlik qarzlarini undirish huquqi). Shu bilan birga, vositachilik kreditlari aylanma mablag'lar mijoz va uning kredit va valyuta risklarini o'z zimmasiga oladi.

Pul fondlarining to'rtinchi guruhini tashkil etuvchi korxonaning operatsion pul fondlari u tomonidan davriy ravishda tuziladi. Ushbu fondlar barcha korxonalarda yaratilishi mumkin. Bularga ish haqi fondi, byudjetga to'lovlar fondi, yangi texnikani o'zlashtirish fondi va yuqori tashkilotga badallar kiradi.

Pavlova L.N. oddiy takror ishlab chiqarish va amortizatsiya xarajatlarini qoplaydigan boshqa fond - kompensatsiya fondini ajratadi. Bunga ijara va amortizatsiya kiradi. Professor nuqtai nazaridan
Lapusty M.G., kompensatsiya jamg'armasi investitsiya fondining bir qismidir.

Shunday qilib, fikrlarning qarama-qarshiligiga qaramay, barcha mualliflar va iqtisodchilar fondlarning asosiy fondlarini: ustav, qo'shimcha, zahira kapitali, iste'mol va jamg'arish fondlari, qarz mablag'larini aniqlaydilar. Korxonalar esa o‘z faoliyati davomida turli operatsiyalarni moliyalashtirish uchun boshqa pul fondlarini yaratishi mumkin.

Qarz kapitali - kreditorlar tomonidan muddatlilik, to'lovlilik va to'lovlilik shartlarida pul mablag'larini taqdim etish. Bu qarz oluvchi va qarz beruvchi o'rtasidagi oddiy kredit munosabatlaridir.

Korxonaga kredit berish o'z ichiga oladi qo'shimcha xarajatlar qarz oluvchiga uni to'lash va foizlarni to'lash, shuningdek ishlab chiqarish xarajatlari va muomalaga kredit bo'yicha foizlar miqdorini kiritish orqali soliqqa tortiladigan foydani kamaytirish (O'zmilliybank diskont stavkasi doirasida).

Qarzlarni moliyalashtirish ikki turga bo'linadi:

· Qarz fondlariga quyidagilar kiradi:
· bank kreditlari;
o qisqa muddatli kredit orqali;
o uzoq muddatli kredit orqali.
· tijorat kreditlari;
· faktoring;
· lizing;
· boshqa.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida biron bir korxona qarz mablag'larisiz ishlay olmaydi. Ularning xilma-xilligi ularni turli vaziyatlarda ishlatishga imkon beradi. Oddiy iqtisodiy sharoitda qarz mablag'lari ishlab chiqarish samaradorligini oshirishga yordam beradi.

Qisqa muddatli jalb qilingan kapital moliyalashtirish manbai bo'lib xizmat qiladi joriy aktivlar(inventar, tugallanmagan ishlab chiqarish, mavsumiy xarajatlar va h.k.) Buyurtmachining tovar uchun oldindan to'lashi fermer xo'jaligida to'lovsiz to'lovlarni keltirib chiqaradi va etkazib beruvchiga foizsiz kredit sifatida qaralishi mumkin. G'arb firmalari kamdan-kam hollarda tovarlar uchun kechiktirilgan to'lovlar (tijorat krediti) yoki mahsulot narxiga chegirmalar tizimi (spontan moliyalashtirish) ustida ishlaydi.

Qisqa muddatli ssuda kapitali banklar tomonidan qarz oluvchi bilan tuzilgan ssuda shartnomasi shartlari asosida uning mol-mulkini real garov evaziga taqdim etadi.

Uzoq muddatli jalb qilingan kapital (qarz shaklida) asosiy vositalarni yangilash va nomoddiy aktivlarni sotib olish uchun ishlatiladi.

Qarzga olingan moliyalashtirish manbalari orasida, odatda, uzoq muddatli bank kreditlari asosiy rol o'ynaydi. Bu biznesni moliyalashtirishning eng keng tarqalgan usuli. Shu bilan birga, xorijiy bankdan kredit olish uchun ariza topshirgan Ukraina korxonasi nafaqat yuqori to'lov qobiliyati va likvidligiga ega bo'lishi, balki etakchi xalqaro auditorlik firmalaridan biri tomonidan tasdiqlangan xalqaro standartlarga mos keladigan moliyaviy hisobotlarni taqdim etishi kerak. Shu bilan birga, bank kredit berish to'g'risida qaror qabul qilganda eng muhim omil likvid garov yoki ishonchli kafolatlarning mavjudligi edi va shunday bo'lib qoladi. Shuni ham hisobga olish kerakki, Ukraina banklari korxonalarga nisbatan uzoq 3-5 yil davomida taqdim eta oladigan arzon resurslarga deyarli ega emaslar. IN yaqinda Uzoq muddatli sanoat loyihalarini muvaffaqiyatli moliyalashtirish misollari, masalan, Sberbank tomonidan paydo bo'ldi. Shunday qilib, agar korxona likvid garovga ega bo'lsa va kredit shartlari iqtisodiy nuqtai nazardan maqbul bo'lsa, unda siz murojaat qilishingiz mumkin. bank kreditlari. Biroq, ular yagona uzoq muddatli moliyalashtirish vositasi bo'lishi dargumon. Odatda o'z kapitali va qarz kapitalining kombinatsiyasi qo'llaniladi.

Tijorat krediti - bu ijtimoiy boylikning tovar shakllarini kelajakda belgilangan sanada ekvivalentlarni qarama-qarshi o'tkazish shartlari bilan ta'minlash, shuningdek, ko'p vaqtli tovarlar almashinuvi doirasida ekvivalentlarning qarshi harakati. Bu sotib olingan tovarlar uchun kechiktirilgan to'lov yoki sotib olingan tovarlar uchun avans to'lovi. Tijorat kreditining maqsadi tovarlarni sotish va foydani tezlashtirishdir. Bu ssudaning hajmi sanoat va tijorat kapitaliga berilgan zahira ssudalari miqdori bilan chegaralanadi. Tijorat kreditining imkoniyatlari cheklangan, chunki uni har bir kreditordan olish mumkin emas, faqat tovarni o'zi ishlab chiqaruvchidan olish mumkin. U hajmi cheklangan (vaqtinchalik bo'sh kapital), qisqa muddatli xususiyatga ega va qarz oluvchi ko'pincha uzoq muddatli kreditga muhtoj.

Tijorat kreditining moddiy asosi o'zaro bog'liq xo'jalik operatsiyalari to'plamidir: o'z vaqtida ajratilgan tovarlar yoki pul o'tkazish aktlari va ularning ekvivalentlarining qarshi harakati, ya'ni. ekvivalentlarni almashtirish aktlari. Shuning uchun kreditlashning bu shaklini qisqacha o'zaro o'rnini bosuvchi kreditlash - qarz olish deb ta'riflash mumkin.

Kapital qo'yilmalar - asosiy kapitalga (asosiy fondlarga) qo'yilmalar yangi qurish, mavjud korxonalarni kengaytirish, rekonstruksiya qilish va texnik qayta jihozlash, mashina, asbob-uskunalar sotib olish, loyiha-qidiruv ishlarini bajarish va hokazolarni o'z ichiga oladi. Kapital qo'yilmalarni moliyalashtirish ham o'z mablag'lari (sof foyda va amortizatsiya), ham jalb qilingan mablag'lar (investor mablag'lari) hisobidan amalga oshiriladi.

Qimmatli qog'ozlar bozoridan olingan kreditlar (korporativ obligatsiyalar chiqarish) orqali moliyalashtirish bilan solishtirganda, qarz majburiyatlari bo'yicha uzoq muddatli kreditlardan foydalanish qarz oluvchiga quyidagi afzalliklarni beradi:

1. mablag'lar qimmatli qog'ozlarni chop etishga yoki ularni elektron tashuvchilarga yozib olishga, chiqarish, reklama va joylashtirishga sarflanmaydi;
2. qarz oluvchi va qarz beruvchi o'rtasidagi huquqiy munosabatlar cheklangan doiradagi odamlarga ma'lum;
3. kredit shartlari har bir bitim uchun sheriklar tomonidan belgilanadi;
4. ariza berish va kredit olish o'rtasidagi muddat fond bozoridan mablag' olishga nisbatan qisqaroq;
5. aksiyadorlik jamiyatining obligatsiyalarini chiqarishga cheklovlar.

FAKTORING (inglizcha faktoring) - mijozning aylanma mablag'larini kreditlash bilan birlashtirilgan savdo va komissiya operatsiyalari turi, tijorat banklari va ularning sho'ba korxonalari faktor firmalari tomonidan kichik va o'rta firmalarga (mijozlarga) ko'rsatiladigan moliyaviy xizmatlar turi. Xizmatning mohiyati shundan iboratki, faktor firma mijozlardan qarzlarni undirish huquqini qo'lga kiritadi va mijozlarning o'z qarzdorlariga nisbatan da'volarini qisman to'laydi, qarzdor to'lash muddatidan oldin 70 dan 90% gacha bo'lgan qarzlarni qaytaradi. Qarzning qolgan qismi, foizlarni olib tashlagan holda, qarzdor barcha qarzni to'laganidan keyin mijozlarga qaytariladi. Natijada, faktor firma mijozi qarzlarni tezroq to'lash imkoniyatiga ega bo'ladi, buning uchun u faktor firmaga ma'lum foiz to'laydi. Faktoringni amalga oshirishda mijoz qarzdordan qarz olish huquqini faktor firmasiga o'tkazadi.

Kreditlash bilan solishtirganda faktoringning afzalliklari

Oldindan kelishilgan summaga beriladigan kreditdan farqli o'laroq, faktoring bilan moliyalashtirish miqdori cheklanmaydi va mijozning savdo hajmi o'sishi bilan ortadi.

Faktoringning shubhasiz afzalligi oddiy kredit bilan solishtirganda garovsiz moliyalashtirishdir.

Bank yuzaga kelishi mumkin bo'lgan tavakkalchiliklarni o'z zimmasiga oladi: kredit (ta'minot uchun xaridorlar tomonidan to'lanmaslik), likvidlik (ta'minot uchun to'lovni kechiktirish), foizlar (keskin o'zgarish). bozor qiymati resurslar) va valyuta (ta'minot uchun to'lovni kechiktirish davridagi valyuta kursining o'zgarishi).

Faktoringning kamchiliklari

1. Faktoring bir xil kreditga nisbatan ancha qimmat xizmatdir. Biroq, yuqori tarifni to'lash orqali mijoz buning evaziga barcha xizmatlarni oladi.
2. Mijozning qarzdorlari bank omili tomonidan belgilangan mezonlarga javob berishi kerak. Korxonaning to'lov qobiliyatini tekshirishning uzoq davom etadigan jarayoni.
3. Har bir qarzdor uchun moliyalashtirish limitini belgilash moliyaviy tahlil mijoz va qarzdorning faoliyati.
4. dagi qarama-qarshiliklarning mavjudligi qoidalar Ukrainada faktoring operatsiyalarini soliqqa tortish masalasi bo'yicha. Biroq, aniq qoidalarning yo'qligi korxonaga o'z pozitsiyalarining qonuniyligini turli xil qonun hujjatlaridan foydalangan holda isbotlash imkonini beradi.
5. Aniqlik etishmasligi uslubiy tavsiyalar faktoring operatsiyalarini buxgalteriya hisobida aks ettirish bo'yicha.

Lizing (inglizcha leasing - ijara) - mashina, asbob-uskunalarni uzoq muddatli (6 oy muddatga) ijaraga berish, transport vositalari, ishlab chiqarish binolari, ularni ijarachi tomonidan keyinchalik sotib olish imkoniyatini ta'minlaydi. Lizing o'z mablag'lari hisobidan asbob-uskuna sotib oladigan va uni bir necha yilga ijaraga beruvchi lizing kompaniyasi (lizing beruvchi) bilan ijara haqini bosqichma-bosqich to'laydigan lizing oluvchi (lizing oluvchi) o'rtasidagi uzoq muddatli shartnoma asosida amalga oshiriladi. ijaraga olingan mulkdan foydalanish. Shartnomaning amal qilish muddati tugagandan so'ng, ijarachi mulkni lizing kompaniyasiga qaytaradi yoki shartnomani uzaytiradi (tuzaydi). yangi shartnoma), yoki mulkni qoldiq qiymati bo'yicha sotib oladi.

Lizing - qarz mablag'larini jalb qilishning eng istiqbolli shakllaridan biri. U natura shaklida beriladigan va bo'lib to'lanadigan uzoq muddatli kreditning bir turi hisoblanadi.

Qarz olingan mablag'larning boshqa manbalari kreditorlik qarzlari - bu tashkilotning o'z majburiyatlarini bajarish bo'yicha qarzi yoki bajarilishi amaldagi qonun hujjatlarida (fuqarolik, soliq, mehnat va boshqalar) nazarda tutilgan va tashkilotning javobgarligi hisoblanadi. U, shuningdek, tashkilotning aylanma mablag'larini boshqarish vositasi sifatida qaraladi, chunki u yuqori darajadagi xavfga ega bo'lsa ham, tashkilotning aylanma mablag'larini nisbatan arzon qisqa muddatli moliyalashtirish (tijorat krediti) manbai hisoblanadi. U quyidagilar uchun to'lanadigan hisoblarni o'z ichiga oladi:

63 "Yetkazib beruvchilar va pudratchilar bilan hisob-kitoblar"
64 "Soliqlar va to'lovlar bo'yicha hisob-kitoblar"
65 "Sug'urta hisob-kitoblari"
66 "Ish haqini hisoblash"
67 "Ishtirokchilar bilan hisob-kitoblar"
68 "Boshqa operatsiyalar bo'yicha hisob-kitoblar"

Investitsiyalarni moliyalashtirishning eng muhim manbai hanuzgacha korxonaning o'z mablag'lari bo'lib qolmoqda.

Korxonalar moliyaviy faoliyatining eng muhim jihati turli fondlarni shakllantirish va ulardan foydalanish hisoblanadi. Ular orqali xo‘jalik faoliyatini zarur mablag‘lar bilan ta’minlash, shuningdek, takror ishlab chiqarishni kengaytirish, fan-texnika taraqqiyotini moliyalashtirish, yangi texnikani ishlab chiqish va joriy etish, iqtisodiy rag‘batlantirish, byudjet va banklar bilan hisob-kitoblar amalga oshiriladi.

Korxonalarning mablag'larini besh guruhga bo'lish mumkin:

1. O'z mablag'lari:

· ustav kapitali;

· qo'shimcha kapital;

· zahira kapitali;

· jamg'arma fondi;

· maqsadli moliyalashtirish va daromadlar;

· boshqalar.

2. Qarz fondlari:

· bank kreditlari;

· tijorat kreditlarida;

· faktoring;

· lizing;

· kreditorlar;

· boshqalar.

3. To'plangan mablag'lar:

· iste'mol fondi;

· dividendlarni hisoblash;

· kechiktirilgan daromad;

· kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar.

4. Operatsion fondlar:

· ish haqini to'lash uchun;

· dividendlar to'lash uchun;

· byudjetlarga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga to'lovlar bo'yicha;

· ssuda va qarzlarni to'lash;

· boshqalar.

5. Turli manbalardan shakllantiriladigan mablag‘lar:

· aylanma mablag'lar;

· investitsiyalar;

· valyuta;

· boshqalar.

Birinchi guruh Korxonaning pul mablag'lari o'z mablag'lari hisoblanadi. Ular uning faoliyatida hal qiluvchi rol o'ynaydi, chunki ularning hajmi va tashkil etilishiga qo'yiladigan talablar juda aniq.

Ustav kapitali (AC) korxonaning kreditorlari manfaatlarini kafolatlaydigan korxona mulkining minimal miqdorini belgilaydi. Shunday qilib, ustav kapitali o'z kapitalining asosiy manbai hisoblanadi. Uning eng kam miqdori mamlakatda qonun bilan belgilangan eng kam ish haqiga muvofiq belgilanadi. Ochiq aktsiyadorlik jamiyati ustav kapitalining eng kam miqdori ming baravari miqdoriga teng minimal hajmi ish haqi, va yopiq - yuz barobar miqdorda.

Aksiyadorlik jamiyatining ustav kapitalining hajmi aksiyadorlar tomonidan sotib olingan va jamiyat tomonidan chiqarilgan aksiyalarning nominal qiymati bilan belgilanadi.

Kompaniyaning barcha aktsiyalari ro'yxatga olingan.

Aksiyadorlik jamiyati tomonidan chiqarilgan va aksiyadorlar tomonidan sotib olingan aksiyalar muomaladagi aksiyalar deb ataladi.

Jamiyat joylashtirilgan aksiyalarga qo‘shimcha ravishda joylashtirish huquqiga ega bo‘lgan, soni va nominal qiymati ustavda belgilab qo‘yilgan aksiyalar o‘rnatilgan aksiyalar deb ataladi. Aktsiyadorlik jamiyati ustavida e'lon qilingan aktsiyalarni belgilashi shart emas. Majburiy shart har bir toifadagi (turdagi) qo‘shimcha aksiyalarni joylashtirish - har bir toifadagi (turdagi) jamiyatning joylashtirilgan aksiyalari tomonidan beriladigan huquqlarning ustavida belgilanishi. Agar jamiyat ustavida e'lon qilingan aksiyalar nazarda tutilgan bo'lsa, bu holda qo'shimcha aksiyalar faqat e'lon qilingan aksiyalar soni doirasida joylashtirilishi mumkin. Qo'shimcha aksiyalarni joylashtirishda aktsiyadorlik jamiyati qo'shimcha oddiy aksiyalar sonini, ularni joylashtirish shartlari va shartlarini belgilaydi.

Aksiyadorlik jamiyatining ustav kapitali yil yakunlariga ko‘ra ko‘paytirilishi yoki kamaytirilishi mumkin. Bu aksiyadorlar yig'ilishi yoki direktorlar kengashining qarori asosida (nizomda belgilangan) va faqat korxona tegishli ravishda qayta ro'yxatdan o'tkazilgandan keyin mumkin. Aktsiyadorlik jamiyatining ustav kapitalini ko'paytirish yoki kamaytirishning uchta varianti mavjud:

1) bitta aksiyaning nominal qiymatini oshirish (pasayishi);

2) chiqarilgan aksiyalar sonining ko'payishi (kamayishi);

3) ustav kapitali ortganda aksiyadorlik jamiyati tomonidan chiqarilgan obligatsiyalarni aktsiyalarga almashtirish va shunga mos ravishda u kamayganda aktsiyalarni obligatsiyalarga almashtirish.

Korxonaning o'z mablag'larining ustav kapitalidan keyingi navbatdagi moliyaviy fondi hisoblanadi qo'shimcha kapital , Bunga quyidagilar kiradi:

· asosiy vositalarni qayta baholash natijalari, ya'ni. ularni qayta baholash;

· aktsiyadorlik jamiyatining aktsiya mukofoti (aktsiyalarni ularning nominal qiymatidan ortiq sotishdan olingan daromad ularni sotish bilan bog'liq xarajatlarni ayirib tashlagan holda);

· tekinga olingan naqd pul va moddiy boyliklar yoqilgan ishlab chiqarish maqsadlari;

· kapital qo‘yilmalarni moliyalashtirish uchun byudjet mablag‘lari;

· aylanma mablag'larni to'ldirish uchun tushumlar.

Qo'shimcha kapital yuqoridagi kanallar orqali korxonaga yil davomida olingan mablag'larni jamlaydi. Bu erda asosiy kanal - asosiy vositalarni qayta baholash natijalari.

Qo'shimcha kapital hisobiga har yili ustav kapitalini ko'paytirish tabiiydir. Ammo ko'pgina korxonalar buni qilmaydi.

Korxona zahira fondidan xalqaro amaliyotga muvofiq ikki yo‘nalishda foydalanish kerak:

1) aylanma mablag'lar yetishmasa, u tovar-moddiy zaxiralarni, tugallanmagan ishlab chiqarish va tayyor mahsulotlarni shakllantirishga ketadi;

2) aylanma mablag'lar yetarli bo'lsa, u qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarga yo'naltiriladi.

Jamg'arma fondi ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mo'ljallangan va korxona ixtiyorida qolgan foydadan hosil bo'ladi, ya'ni. uning sof foydasi.

Korxona o'z foydasi va boshqa manbalar hisobidan aylanma mablag'larning ko'payishi va kapital qo'yilmalarni moliyalashtirish imkoniyatiga ega bo'lishi va ta'minlashi shart. Bu korxona tomonidan sof foydani taqsimlashda va uning qaysi qismini dividendlar to'lash va ishlab chiqarishni rivojlantirishga yo'naltirilishini hal qilishda doimo hisobga olinishi kerak.

Jamg'arma fondi korxonaning ustav kapitalini ko'paytirish manbai hisoblanadi, chunki ishlab chiqarishni rivojlantirishga yo'naltirilgan investitsiyalar korxona mulkini oshiradi. Binobarin, aktsiyadorlik jamiyatining sof aktivlari va aktsiyalarining balans qiymati ortadi, ustav kapitali oshishi bilan ularning nominal qiymati ham oshadi. Shunday qilib, agar aktsiyadorlik jamiyati dividendlar to'lash o'rniga o'z foydasining katta qismini rivojlanishga yo'naltirishni afzal ko'rsa, bu holda aktsiyadorlar hech narsa yo'qotmaydi.

Shuni ham yodda tutish kerakki, rivojlanish uchun mablag'larning ko'payishi korxonaning sotish hajmining oshishiga va uning foydasining oshishiga yordam beradi. Shuning uchun ham jahon amaliyotida aksiyadorlik jamiyatlarining qariyb yarmi dividendlar to‘lamaydi, balki aksiyalar qiymatini doimiy oshirib borish orqali aksiyadorlarni jalb qiladi. Bundan tashqari, yangi yaratilgan aktsiyadorlik jamiyatlari, qoida tariqasida, birinchi besh yil ichida dividendlar to'lamang.

"Maqsadli moliyalashtirish va daromadlar" jamg'armasi maqsadli tadbirlarni amalga oshirish uchun byudjetdan, tarmoq va tarmoqlararo maqsadli jamg'armalardan, boshqa tashkilotlardan, jismoniy shaxslardan olingan mablag'larni jamlaydi.

Ikkinchi guruh pul fondlari qarz fondlaridir. Bozor iqtisodiyoti sharoitida biron bir korxona qarz mablag'larisiz ishlay olmaydi, chunki ulardan foydalanish o'z mablag'lari samaradorligini oshirishga va korxonaning muayyan ehtiyojlarini qondirishga yordam beradi. Qarz mablag'lari korxonaning rentabelligini oshiradigan moliyaviy vositadir.

Qarz olingan mablag'lar turli holatlarda quyidagi hollarda qo'llaniladi:

· o'z mablag'larining rentabelligini oshirish maqsadida;

· o'z mablag'lari yetarli bo'lmaganda;

· aylanma mablag'larning o'zgaruvchan qismini shakllantirishda;

· muayyan davrlarda notekis bo'lgan individual xarajatlarni qoplashda;

· investitsiyalar manbai sifatida;

· ba'zi boshqa hollarda.

Uchinchi guruh pul mablag'lari - jalb qilingan mablag'lar mablag'lari. Bu mablag'lar ikki tomonlama xarakterga ega, chunki, bir tomondan, bu mablag'lar korxona aylanmasida bo'lsa, ikkinchi tomondan, ular uning xodimlariga tegishli (dividendlar va iste'mol fondi). Ularning ikki tomonlamaligini tasdiqlash, birinchi navbatda, korxona balansida ular majburiyatlarning VI bo'limida joylashganligi, ya'ni. qisqa muddatli majburiyatlar orasida, ikkinchidan, ayrim hisob-kitoblarda ular korxona majburiyatlaridan chiqarib tashlanadi.

Iste'mol fondi- sof foydadan shakllanadigan va birinchi navbatda qondirishga mo'ljallangan pul mablag'lari fondi moddiy ehtiyojlar korxona xodimlari, dividendlar to'lash uchun (aktsiyadorlik jamiyatlarida), korxonaning aybi bilan sodir etilgan huquqbuzarliklar uchun ayrim hollarda jarimalar va jarimalar to'lash uchun. Iste'mol fondini shakllantirishda korxona bitta muhim qonuniyatni hisobga olishi kerak: balans foydasining o'sish sur'ati iste'mol fondi, shu jumladan ish haqining o'sish sur'atlaridan yuqori bo'lishi kerak.

Korxonaning operatsion pul mablag'larini shakllantirish, shakllantirish to'rtinchi guruh pul fondlari davriy ravishda tuziladi.

Oyiga ikki yoki bir marta korxona ish haqini to'lash uchun fond tuzadi. Uning asosini ish haqi fondi tashkil etadi. Ish haqining o'z vaqtida to'lanishini ta'minlash uchun korxonalar bir qator muammolarni hal qilmoqda. Bu maqsadlar uchun hisobvaraqda zarur mablag‘lar jamlanadi, ular yo‘q bo‘lganda korxonalar ish haqini to‘lash uchun kredit olish uchun bankka murojaat qiladilar.

Odatda, yiliga bir marta (kamroq chorakda bir marta) aktsiyadorlarga aktsiyalar bo'yicha dividendlarni to'lash uchun fond tuzilishi kerak.

Vaqti-vaqti bilan korxona turli soliqlar bo'yicha byudjetga to'lovlar fondini tashkil qiladi. Korxona tomonidan byudjetga kechiktirilgan to'lovlar jarimaga olib keladi.

Beshinchi guruhga Korxonalarning pul fondlari tarkibiga turli manbalardan shakllangan mablag'lar kiritilishi kerak.

Aylanma mablag'lar fondi belgilovchi eng muhim pul fondi hisoblanadi moliyaviy holat korxona va pirovardida uning moliyaviy natijalari. Uning shakllanish manbalari o'z, qarz, jalb qilingan mablag'lar, shuningdek kreditorlik qarzlari hisoblanadi.

Aylanma aktivlar fondi o'z va qarz manbalaridan shakllangan.

Investitsiya fondi ishlab chiqarishni modernizatsiya qilish va kengaytirish uchun mo'ljallangan, bu doimiy rivojlanishni talab qiladi. U quyidagi manbalar asosida tuzilgan:

¨ amortizatsiya fondi - aylanma mablag'larni oddiy takror ishlab chiqarish uchun mo'ljallangan maqsadli fond;

¨ foydadan ajratmalar hisobidan shakllanadigan jamg'arish fondi;

¨ olingan va jalb qilingan manbalar.

Pul fondi eksport operatsiyalaridan chet el valyutasi tushumini oladigan va import operatsiyalari uchun chet el valyutasini sotib oladigan korxonalarda shakllantiriladi. Bu fond mustaqil maqsadli qiymatiga ega emas. Bu valyuta operatsiyalarining o'ziga xos xususiyatlariga ega bo'lgani uchun ajralib turadi. Shuning uchun korxonalar valyuta operatsiyalarini amalga oshirish uchun Markaziy bank tomonidan litsenziyalangan tijorat banklarida valyuta hisob raqamlarini ochadilar.

KORXONANING INVESTITSION SIYoSATI

O'z mablag'lari korxonalarga quyidagilar kiradi: ustav kapitali, qo'shimcha kapital, zahira kapitali, investisiya fondi, valyuta fondi va boshqalar.

O'z mablag'lari faoliyatida hal qiluvchi rol o'ynaydi, chunki ularning hajmi va tashkil etilishiga qo'yiladigan talablar juda aniq.

Ustav kapitali korxona o'z mol-mulkining minimal miqdorini belgilaydi, kreditorlarning manfaatlarini kafolatlaydi. Shunday qilib, ustav kapitali o'z kapitalining asosiy manbai hisoblanadi. Uning eng kam miqdori mamlakatda qonun bilan belgilangan eng kam ish haqi bilan belgilanadi. Ochiq aktsiyadorlik jamiyati ustav kapitalining eng kam miqdori eng kam ish haqining ming baravari miqdoriga, yopiq aktsiyadorlik jamiyati uchun esa yuz baravari miqdoriga teng.

Aksiyadorlik jamiyatining ustav kapitalining hajmi aksiyadorlar tomonidan sotib olingan va jamiyat tomonidan chiqarilgan aksiyalarning nominal qiymati bilan belgilanadi.
Kapital ustav kapitali deb ataladi, chunki uning miqdori kompaniyaning ustavida belgilangan bo'lib, u belgilangan tartibda ro'yxatdan o'tkazilishi kerak.

Aksiyadorlik jamiyati bir nominal qiymatdagi oddiy aksiyalarni va bir yoki bir nechta turdagi imtiyozli aksiyalarni chiqarishga haqli. Bunda imtiyozli aksiyalarning nominal qiymati ustav kapitalining 25 foizidan oshmasligi kerak. Jamiyatning barcha aksiyalari aksiyadorlik jamiyati tomonidan chiqarilgan va aksiyadorlar tomonidan sotib olingan aksiyalar muomaladagi aksiyalar deb ataladi. Ularning soni va nominal qiymati jamiyat ustavida belgilanishi kerak.

Jamiyat joylashtirilgan aksiyalarga qo‘shimcha ravishda joylashtirish huquqiga ega bo‘lgan, soni va nominal qiymati ustavda belgilab qo‘yilgan aksiyalar o‘rnatilgan aksiyalar deb ataladi. Aktsiyadorlik jamiyati ustavida e'lon qilingan aktsiyalarni belgilashi shart emas. Har bir toifadagi (turdagi) qo‘shimcha aksiyalarni joylashtirishning majburiy sharti jamiyatning har bir toifadagi (turdagi) joylashtirilgan aksiyalari tomonidan berilgan huquqlarning ustavida belgilanishi hisoblanadi. Agar jamiyat ustavida e'lon qilingan aksiyalar nazarda tutilgan bo'lsa, bu holda qo'shimcha aksiyalar faqat e'lon qilingan aksiyalar soni doirasida joylashtirilishi mumkin. Qo'shimcha aksiyalarni joylashtirishda aksiyadorlik jamiyati qo'shimcha oddiy aksiyalar soni va imtiyozli aksiyalarning har bir turini, ularni joylashtirish shartlari va shartlarini belgilaydi.

bitta aksiyaning nominal qiymatini oshirish (pasayishi);
chiqarilgan aksiyalar sonining ko'payishi (kamayishi);
aktsiyadorlik jamiyati tomonidan chiqarilgan obligatsiyalarni aktsiyalarga almashtirish - ustav kapitali ko'payganda va shunga mos ravishda aktsiyalarni obligatsiyalarga almashtirish - kamayganda.

Ustav kapitalidan keyin keyingi pul hisoblanadi aktsiyadorlik fondi korxonalar hisoblanadi qo'shimcha kapital, bu quyidagilarni o'z ichiga oladi:

asosiy vositalarni qayta baholash natijalari, ya'ni ularni qayta baholash;
aktsiyadorlik jamiyatining aktsiya mukofoti (aktsiyalarni sotishdan olingan daromadlar ularning nominal qiymatidan ularni sotish bilan bog'liq xarajatlarni ayirib tashlagan holda);
ishlab chiqarish maqsadlarida tekin olingan pul va moddiy boyliklar;
kapital qo'yilmalarni moliyalashtirish uchun byudjet mablag'lari;
aylanma mablag'larni to'ldirish uchun tushumlar.

Qo'shimcha kapital korxonaga yil davomida yuqoridagi kanallar orqali tushgan mablag‘larni jamlaydi. Bu erda asosiy kanal - asosiy vositalarni qayta baholash natijalari. Qo'shimcha kapital hisobiga har yili ustav kapitalini ko'paytirish tabiiydir. Ammo, ta'kidlanganidek, ko'pgina korxonalar buni qilmaydi va natijada keyingi korxonalarni shakllantirish shartlaridan kelib chiqadigan ma'lum yo'qotishlarga duchor bo'ladi. pul fondi - zahira kapitali.

Zaxira kapitali ustavda belgilangan miqdorda, lekin ustav kapitalining kamida 15 foizini foydadan ushlab qolishlar hisobidan shakllantiriladi. Zaxira kapitali ustavda belgilangan miqdorga yetguncha har yili sof foydaning kamida 5 foizi zaxira fondiga o‘tkazilishi kerak. Korxonaning zahira kapitali tor ma’noda uning zararlarini qoplash, aktsiyadorlik jamiyatlarida esa jamiyat obligatsiyalarini to‘lash va boshqa mablag‘lar bo‘lmagan taqdirda ularning ulushlarini qaytarib sotib olish uchun mo‘ljallangan. Agar zaxira fondi belgilangan maqsadlarda foydalanilsa, unga badallar soliqqa tortilgunga qadar olingan foydadan amalga oshiriladi. Bu shuni anglatadiki, kompaniya imtiyozga ega va zaxira fondiga badallar daromad solig'iga tortilmaydi. Ko'pgina korxonalar kichik ustav kapitaliga ega bo'lgani uchun bu imtiyozdan foydalanmadi va asosiy vositalarni qayta baholash natijalariga ko'ra har yili ko'paytirmadi.

So'zning keng ma'nosida korxonaning zaxira fondidan jahon amaliyotiga muvofiq ikki yo'nalishda foydalanish kerak:

agar aylanma mablag'lar yetishmasa, u tovar-moddiy zaxiralarni, tugallanmagan ishlab chiqarish va tayyor mahsulotlarni shakllantirishga yo'naltiriladi;
etarli aylanma mablag' mavjud bo'lsa, u qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarga yo'naltiriladi.

Hozirgi vaqtda korxonalar zahira kapitalidan keng ma'noda foydalanishlari mumkin, ammo bu holda unga badallar sof foydadan, ya'ni soliq imtiyozlarisiz amalga oshirilishi kerak. Jumladan, aktsiyadorlik jamiyatlari kompaniya xodimlarini sof foydasidan korporativlashtirish uchun maxsus fond tuzishlari mumkin. U aktsiyadorlar tomonidan sotilgan kompaniya aktsiyalarini keyinchalik xodimlarga tarqatish uchun sotib olish uchun mo'ljallangan. Ishlab chiqarishni rivojlantirish sharoitida, yuqori malakali mutaxassislar taklif qilinganda, bu rag'batlantiruvchi omillardan biri bo'lishi mumkin. Aktsiyadorlik jamiyatidagi aktsiyalar xodimlar uchun bonuslar variantlaridan biri bo'lishi mumkin. Qolaversa, aksiyadorlik jamiyati tomonidan chiqarilgan aksiyalarning aksariyat qismining jamiyat xodimlari o‘rtasida jamlanishi ishlab chiqarish samaradorligini oshirishning kuchli rag‘batlantiruvchi omili va shartidir.

Investitsiya fondi ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mo'ljallangan. U konsentratsiya qiladi:

asosiy vositalarni oddiy takror ishlab chiqarish uchun mo'ljallangan amortizatsiya fondi;
foydadan ajratmalar hisobidan shakllanadigan va ishlab chiqarishni rivojlantirishga mo‘ljallangan jamg‘arish fondi;
qarz va jalb qilingan manbalar.

Bu fondning o‘rni yaqqol ko‘rinib turibdi. Bu holatda haqiqat shunday: korxona o'z foydasi va boshqa manbalar hisobidan aylanma mablag'larning ko'payishi va kapital qo'yilmalarni moliyalashtirish imkoniyatiga ega bo'lishi va ta'minlashi kerak. Bu korxona tomonidan sof foydani taqsimlashda va uning qaysi qismini dividendlar to'lash va ishlab chiqarishni rivojlantirishga yo'naltirilishini hal qilishda doimo hisobga olinishi kerak.

Investitsiya fondi korxonaning ustav kapitalini ko'paytirish manbai hisoblanadi, chunki ishlab chiqarishni rivojlantirishga yo'naltirilgan investitsiyalar korxona mulkini oshiradi. Binobarin, aksiyadorlik jamiyatining sof aktivlari va aktsiyalarining balans qiymati ortadi, ustav kapitali oshishi bilan ularning nominal qiymati ham oshadi. Shunday qilib, agar aktsiyadorlik jamiyati dividendlar to'lash o'rniga o'z foydasining katta qismini rivojlanishga yo'naltirishni afzal ko'rsa, aksiyadorlar hech narsa yo'qotmaydi. Masalan, ustav kapitali 500 million rubl, aktsiyalarning nominal qiymati 1 ming rubl. va ularning miqdori 500 ming dona, aktsiyadorlik jamiyati ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun 100 million rubl ajratadi. Shunday qilib, bir yil ichida ustav kapitali 600 million rublni tashkil qiladi. va doimiy miqdordagi aktsiyalar bilan ularning har birining nominal qiymati 1,2 ming rublgacha oshadi. (600 million rubl: 500 ming dona).

Shuni ham yodda tutish kerakki, rivojlanish uchun mablag'larning ko'payishi korxonaning sotish hajmining oshishiga va uning foydasining oshishiga yordam beradi. Shuning uchun ham jahon amaliyotida aksiyadorlik jamiyatlarining qariyb yarmi dividendlar to‘lamaydi, balki aksiyalar qiymatini doimiy ravishda oshirish orqali aksiyadorlarni jalb qiladi. Bundan tashqari, yangi tashkil etilgan aktsiyadorlik jamiyatlari, qoida tariqasida, dastlabki 5 yil ichida dividendlar to'lamaydi.

Pul fondi eksport operatsiyalaridan chet el valyutasi tushumini oladigan va import operatsiyalari uchun chet el valyutasini sotib oladigan korxonalarda shakllantiriladi. Bu fond mustaqil maqsadli qiymatiga ega emas. Bu valyuta operatsiyalarining o'ziga xos xususiyatlariga ega bo'lgani uchun ajralib turadi. Korxonalar ushbu maqsadlarda valyuta operatsiyalarini amalga oshirish uchun Markaziy bank tomonidan litsenziyalangan tijorat banklarida valyuta hisobvaraqlarini ochadilar.

qarz mablag'lari:

– bank kreditlari, – tijorat kreditlari, – faktoring, – lizing, – kreditorlar, – boshqalar.

yig'ilgan mablag'lar:

- iste'mol fondlari, - dividendlar to'lovlari, - kechiktirilgan daromadlar, - kelajakdagi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar

operatsion fondlar:

- ish haqi to'lash uchun, - dividendlar to'lash uchun, - byudjetga to'lovlar uchun - boshqalar.

Qarz mablag'lari. Bozor iqtisodiyoti sharoitida biron bir korxona qarz mablag'larisiz ishlay olmaydi. Mablag'larning xilma-xilligi ularni turli vaziyatlarda ishlatishga imkon beradi. Oddiy iqtisodiy sharoitda qarz mablag'lari ishlab chiqarish samaradorligini oshirishga yordam beradi.

Qarzga olingan mablag'lar- korxona tomonidan olingan aylanma mablag'larning bir qismi

qisqa muddatli bank krediti olish tartibi. Ularning mavjudligi o'z mablag'lari korxonaning o'z faoliyatini normal amalga oshirish uchun zarur bo'lgan minimal ehtiyojlarini qoplashi bilan belgilanadi.

Rejadan oshib ketishdan kelib chiqadigan qo'shimcha ehtiyoj

ishlab chiqarish, tayyor mahsulotni jo'natishdagi kechikishlar, ishlab chiqarish yoki xom ashyo yetkazib berishdagi notekis taraqqiyot vaqtinchalik bo'lib, qisqa muddatli bank kreditlari bilan qoplanishi mumkin. Kredit - bu bir yuridik yoki jismoniy shaxs - qarz beruvchi va boshqa shaxs - qarz oluvchi tomonidan beriladigan naqd yoki natura shaklidagi kreditdir.

Kreditlardan tashqari, qarz mablag'lari lizingni o'z ichiga oladi. Lizing–

yuridik yoki jismoniy shaxsning o‘ziga tegishli bo‘lmagan mehnat vositalarini o‘z mulkiga olish o‘rniga foydalanishi; uzoq muddat foydalaniladigan tovarlarni kreditlash shakllaridan biri.

Faktoring bilan vositachilik faoliyatining bir turi hisoblanadi

bunda vositachi kompaniya (faktoring kompaniyasi) ma'lum haq evaziga korxonadan mijozlardan unga tegishli bo'lgan pul mablag'larini undirish va uning hisobvarag'iga o'tkazish huquqini oladi (debitorlik qarzlarini undirish huquqi). Shu bilan birga, vositachi mijozning aylanma mablag'larini kreditlaydi va uning kredit va valyuta risklarini o'z zimmasiga oladi.

To'plangan mablag'lar.

Ular ikki tomonlama xarakterga ega. Bir tomondan, bu mablag'lar mavjud

korxonaning aylanmasi, ikkinchi tomondan, ular uning xodimlariga tegishli (dividendlar va iste'mol fondi). Ularning ikkitomonlamaligi shundan dalolat beradiki, birinchidan, korxona balansida ular passivlarning beshinchi bo'limida, ya'ni qisqa muddatli majburiyatlar qatorida joylashgan bo'lsa, ikkinchidan, ayrim hisob-kitoblarda ular korxona majburiyatlaridan chiqarib tashlanadi.

Iste'mol fondi - korxonaning sof foydasidan shakllanadigan pul fondi bo'lib, mulkchilikning tashkiliy-huquqiy shaklidan qat'i nazar, korxona xodimlariga bevosita va bilvosita to'lovlar yig'indisidir.

Korxonaning operatsion fondlari, u tomonidan vaqti-vaqti bilan yaratiladi. Ushbu fondlar barcha korxonalarda yaratilishi mumkin. Bularga ish haqi fondi, byudjetga to'lovlar fondi, yangi texnikani o'zlashtirish fondi va yuqori tashkilotga badallar kiradi. Pavlova L.N. oddiy takror ishlab chiqarish va amortizatsiya xarajatlarini qoplaydigan boshqa fond - kompensatsiya fondini ajratadi. Bunga ijara va amortizatsiya kiradi. Professor M.G.Lapusta nuqtai nazaridan, kompensatsiya fondi investitsiya fondining bir qismidir.